Explicado: O que são fundos ESG, grandes no exterior e agora encontrando interesse na Índia também
Existem atualmente três esquemas ESG administrando cerca de Rs 4.500 crore (dois deles lançados nos últimos 15 meses), enquanto pelo menos mais cinco instituições de fundos alinharam novos esquemas.
O investimento ESG é usado como sinônimo de investimento sustentável ou investimento socialmente responsável. (Fonte: Pixabay) Embora grandes em investimentos globais, os fundos ESG - que absorvem meio ambiente, responsabilidade social e governança corporativa em seu processo de investimento - estão testemunhando um interesse crescente na indústria de fundos mútuos indiana também. Existem atualmente três esquemas ESG administrando cerca de Rs 4.500 crore (dois deles lançados nos últimos 15 meses), enquanto pelo menos mais cinco instituições de fundos alinharam novos esquemas. O ICICI Prudential Mutual Fund, que lançou seu fundo ESG em 21 de setembro, já arrecadou mais de Rs 500 crore em seu NFO em andamento. Soube-se que Kotak Mahindra AMC está definido para lançar seu fundo ESG NFO em breve e mais virão.
O que é ESG?
O investimento ESG é usado como sinônimo de investimento sustentável ou investimento socialmente responsável. Ao selecionar uma ação para investimento, o fundo ESG seleciona empresas com alta pontuação em meio ambiente, responsabilidade social e governança corporativa e, em seguida, analisa os fatores financeiros. Portanto, os esquemas se concentram em empresas com práticas favoráveis ao meio ambiente, práticas comerciais éticas e um histórico amigável ao funcionário.
Por que tanto foco no ESG agora?
As casas de fundos dizem que os investidores modernos estão reavaliando as abordagens tradicionais e observando o impacto que seus investimentos têm no planeta. Como resultado dessa mudança de paradigma, os gestores de ativos começaram a incorporar fatores ASG nas práticas de investimento.
Nimesh Shah, MD e CEO da ICICI Prudential AMC, disse: Nos próximos anos, a maneira ESG de investir será a nova normalidade na Índia, já que a maioria da população jovem e milenar da Índia está mais consciente ao tomar uma decisão de investimento. A maioria dos estudos destaca que empresas com boas pontuações ESG marcam a maioria das caixas de seleção para investimento, tendem a mitigar riscos ambientais e sociais e tendem a ter fluxos de caixa mais fortes, custos de empréstimos mais baixos e retornos duráveis.
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Qual é o tamanho do ESG?
Existem mais de 3.300 fundos ESG em todo o mundo e o número triplicou na última década. O valor dos ativos que aplicam o ESG às decisões de investimento hoje é de US $ 40,5 trilhões.
Na Índia, a partir de agora existem três esquemas - SBI Magnum Equity ESG (Rs 2.772 crore), Axis ESG (Rs 1.755 crore) e Quantum India ESG Equity (Rs 18 cr) - seguindo a estratégia de investimento ESG. Embora o esquema da ICICI Prudential tenha lançado seu NFO na semana passada, a Kotak Mahindra AMC deverá lançar seu NFO em breve e outros devem vir em breve.
Que mudança isso pode trazer?
À medida que os fundos ESG ganham impulso na Índia, os gestores de fundos dizem que as empresas serão forçadas a seguir melhor governança, práticas éticas, medidas ecológicas e responsabilidade social. Globalmente, tem havido uma grande mudança, já que muitos fundos de pensão, fundos soberanos, etc., não investem em empresas que são vistas como poluidoras, não seguem a responsabilidade social ou são empresas de tabaco.
Ninguém está dizendo que as empresas devem sair do negócio de produtos químicos ou refino ou negócio de energia térmica etc., mas é apenas que eles precisam fazer isso com responsabilidade, utilizar a tecnologia disponível, tratamento de efluentes, não deve lançar resíduos não tratados no solo, água ou ar , e também deve cuidar de seus acionistas minoritários e da sociedade, disse Mrinal Singh, Vice-CIO – Equity, ICICI Prudential AMC. Ele acrescentou que, nos próximos anos, as empresas que não seguem modelos de negócios sustentáveis terão dificuldade em levantar capital e endividamento.
Quais setores / empresas perderão?
Especialistas da indústria dizem que as empresas de tabaco e empresas do setor de carvão podem achar difícil fazer o corte; o mesmo acontecerá com as empresas que geram resíduos perigosos e não os administram de maneira adequada. Além disso, setores que usam muita água e não seguem as melhores práticas no seu reaproveitamento, ou empresas que lançam resíduos não tratados no solo, na água ou no ar, terão dificuldade em alocar recursos neles.
Especialistas do setor dizem que há conflitos em vários níveis e muitos investidores em todo o mundo que buscam a criação de riqueza sustentável não desejam ser associados a esses conflitos. Por exemplo, embora os lucros globais da indústria do tabaco cheguem a US $ 35 bilhões, também é uma causa de quase 6 milhões de mortes anuais e os investidores estão se tornando mais sensíveis a essas realidades.
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