Short squeeze Explicado: Por que Gamestop saltou 130%, AMC Entertainment disparou 300%

A alta sem precedentes dessas ações é resultado de um frenesi extraordinário entre os comerciantes de varejo, que se organizaram no site de quadro de mensagens Reddit para elevar o preço das ações.

Um cliente caminha em direção a uma loja GameStop Corp. em Ottawa, Illinois, EUA. (Foto Bloomberg: Daniel Acker)

Mesmo com o índice Dow Jones caindo drasticamente em mais de 2 por cento na quarta-feira (27 de janeiro), depois que o Federal Reserve dos Estados Unidos manteve as taxas de juros próximas a zero e prometeu continuar a comprar títulos do tesouro americano no valor de US $ 120 bilhões todos os meses, ações da GameStop Corp saltou mais de 130 por cento, para fechar em US $ 345, elevando seu valor de mercado para US $ 24 bilhões.

Em 12 de janeiro, a ação da GameStop - uma varejista americana de produtos de videogame e jogos - fechou a menos de US $ 20 por ação. Em questão de 10 pregões, a ação saltou mais de 15 vezes.

Em uma tendência semelhante, o preço das ações da rede de cinemas AMC Entertainment saltou 300% na quarta-feira, fechando em US $ 19,88, elevando seu valor de mercado para US $ 6,74 bilhões.

Foi apenas em 21 de janeiro que as ações da AMC fecharam a US $ 2,98 - agora ela saltou mais de 6 vezes em quatro pregões.

A alta sem precedentes dessas ações é resultado de um frenesi extraordinário entre os comerciantes de varejo, que se organizaram no site de quadro de mensagens Reddit para elevar o preço das ações. E, à medida que os preços das ações subiam, isso forçou os vendedores a descoberto no estoque a ir para um ‘short squeeze’, levando a um salto surpreendente nos preços das ações.

O que é um aperto curto?

Short squeeze é um termo usado pelos participantes do mercado para se referir a um fenômeno onde os vendedores a descoberto em uma ação que colocaram suas apostas na queda de uma ação, correm para proteger suas posições ou compram a ação no caso de um movimento adverso de preço, para para cobrir suas perdas.

Isso leva a um forte aumento na demanda pela ação e uma grande alta nos preços das ações.

Por exemplo, se um negociante espera que o preço da ação X caia de Rs 100 para 80 rúpias, ele pode assumir uma posição vendida na ação para vendê-la a 100 rúpias, quando na verdade o preço de mercado é muito mais baixo. No entanto, se o preço das ações da empresa começar a subir e saltar para Rs 120, o vendedor a descoberto começa a incorrer em grandes perdas - já que teria que vender a ação a Rs 100 e entregá-la depois de comprar no mercado a Rs 120.

A fim de cobrir sua perda, o comerciante que estava inicialmente vendido na ação, começa a comprar a ação, o que leva a uma forte alta no preço da ação. Esse fenômeno, em que o vendedor a descoberto compra as ações para cobrir suas perdas, é conhecido como short squeeze no jargão do mercado. Isso leva a um aumento dramático no preço das ações, muito além de seus fundamentos.

ENTRAR :Canal do Telegram Explicado Expresso Fonte: Bloomberg

Como isso está funcionando agora?

Nos mercados desenvolvidos, os fundos de hedge e outros investidores devem divulgar suas posições vendidas em qualquer empresa, se ela ultrapassar um determinado limite. E como o varejo e outros investidores podem descobrir tais posições no mercado, eles podem direcionar uma posição de fundos organizando e comprando essas ações e forçando o vendedor a descoberto a reverter sua posição.

No cenário atual, os investidores se organizaram no site de quadro de mensagens Reddit para comprar essas ações. Assim que o preço das ações começa a subir, os vendedores a descoberto também são forçados a comprar as ações a fim de proteger sua posição e cobrir suas perdas, levando a um grande aumento nos preços das ações.

Onde isso está acontecendo?

Diversas ações nos Estados Unidos, no Reino Unido e em outros mercados europeus estão testemunhando esse fenômeno, e certas empresas estão vendo um aumento impressionante nos preços de suas ações.

A Evotec SE, uma empresa farmacêutica com sede em Hamburgo, na Alemanha, viu o preço de suas ações subir até 30 por cento intradiário na quarta-feira, antes de recuar para fechar em US $ 36,2, com um ganho de 9,6 por cento.

A editora multinacional britânica Pearson Inc. viu o preço de suas ações subir 12% pelo mesmo motivo. Muitas outras ações em toda a Europa estão testemunhando o fenômeno, que os participantes do mercado dizem que obrigará os fundos de hedge a ficarem atentos às suas posições vendidas.

Compartilhe Com Os Seus Amigos: