Explicado: O que há de bom em um ‘banco ruim’
O governo criou duas novas entidades para adquirir ativos estressados dos bancos e depois vendê-los no mercado. Por que a necessidade foi sentida, como as duas entidades funcionam e em que medida isso ajuda?
A Ministra das Finanças da União, Nirmala Sitharaman, discursa em uma entrevista coletiva em Nova Delhi, na quinta-feira. (Foto expressa: Anil Sharma) Seguindo com um de seus principais anúncios no orçamento, a Ministra das Finanças Nirmala Sitharaman foi anunciado a formação da primeira vez da Índia Bad Bank . Ela disse que a National Asset Reconstruction Company Limited (NARCL) já foi constituída sob a Lei das Sociedades. Ela vai adquirir ativos estressados no valor de cerca de Rs 2 lakh crore de vários bancos comerciais em diferentes fases. Outra entidade - India Debt Resolution Company Ltd (IDRCL), também constituída - tentará então vender os ativos sob estresse no mercado. A estrutura NARCL-IDRCL é o novo banco ruim. Para fazer funcionar, o governo autorizou o uso de Rs 30.600 crore como garantia.
O que é um banco ruim? Por que foi necessário?
Em todos os países, os bancos comerciais aceitam depósitos e concedem empréstimos. Os depósitos são de responsabilidade do banco porque esse é o dinheiro que ele tirou de um homem comum, e terá que devolvê-lo quando o depositante o solicitar. Além disso, entretanto, tem de pagar ao depositante uma taxa de juro sobre esses depósitos.
Em contraste, os empréstimos que os bancos concedem são os seus ativos, porque é aqui que os bancos ganham juros e este é o dinheiro que o devedor tem de devolver ao banco.
Todo o modelo de negócios tem como premissa a ideia de que um banco ganhará mais dinheiro concedendo empréstimos aos tomadores de empréstimos do que teria de pagar aos depositantes.
Imagine, então, um cenário em que um banco descobre que um grande empréstimo não está sendo pago porque, digamos, a empresa que tomou o empréstimo faliu em seus negócios e não está em posição de pagar os juros ou o valor principal.
Cada banco pode receber algumas dessas pancadas. Mas e se esses empréstimos inadimplentes (ou os empréstimos que não serão pagos) aumentarem de forma alarmante? Nesse caso, o banco pode afundar.
Agora imagine um cenário em que vários bancos em uma economia enfrentam altos níveis de empréstimos inadimplentes e todos ao mesmo tempo. Isso ameaçará a estabilidade de toda a economia.
No funcionamento normal, conforme a proporção de empréstimos inadimplentes - eles são normalmente calculados como uma porcentagem do total de adiantamentos (empréstimos) - aumenta, duas coisas acontecem. Em primeiro lugar, o banco em questão torna-se menos lucrativo porque tem de usar parte dos lucros de outros empréstimos para compensar a perda dos empréstimos inadimplentes. Dois, torna-se mais avesso ao risco. Em outras palavras, seus funcionários hesitam em conceder empréstimos a empreendimentos que possam parecer arriscados remotamente, por medo de agravar um nível já alto de ativos inadimplentes (ou NPAs).
Gráficos 1 e 2 Na Índia, como pode ser visto nos Gráficos 1 e 2, o nível de NPAs aumentou de forma alarmante desde 2016. Em grande medida, isso foi resultado do RBI exigir que os bancos reconhecessem claramente os empréstimos inadimplentes em seus livros. O fato é que vários bancos testemunharam uma deterioração progressiva de sua carteira de empréstimos desde a crise financeira global de 2008-09.
Do ponto de vista do contribuinte, o fato mais preocupante é que uma proporção esmagadora dos NPAs era com os bancos do setor público, que eram de propriedade do governo e, portanto, do público indiano. Para manter esses PSBs em funcionamento, o governo foi forçado a recapitalizá-los - ou seja, usar o dinheiro dos contribuintes para melhorar a saúde financeira dos PSBs para que pudessem continuar com o negócio de empréstimos e financiamento da atividade econômica.
Mas a cada ano que passava, os NPAs continuavam a subir - não ajudado pelo fato de que a própria economia começou a perder seu ímpeto de crescimento desde o início de 2017.
| Na onda de capital, não se esqueça do básicoFoi argumentado por muitos que o governo precisa criar um banco ruim - isto é, uma entidade onde todos os empréstimos ruins de todos os bancos podem ser estacionados - assim, aliviando os bancos comerciais de seus ativos estressados e permitindo que eles se concentrem na retomada operações bancárias normais, especialmente empréstimos.
Enquanto os bancos comerciais retomam os empréstimos, o chamado banco ruim, ou banco de empréstimos ruins, tentaria vender esses ativos no mercado.
Fonte: Kotak Institutional Equities Research Como funcionará o NARCL-IDRCL?
A NARCL primeiro comprará empréstimos inadimplentes de bancos. Pagará 15% do preço acordado em dinheiro e os 85% restantes serão na forma de Recibos de Caução. Quando os ativos forem vendidos, com a ajuda do IDRCL, os bancos comerciais receberão o restante.
Se o banco ruim não conseguir vender o empréstimo ruim, ou tiver que vendê-lo com prejuízo, a garantia do governo será invocada e a diferença entre o que o banco comercial deveria obter e o que o banco ruim foi capaz de levantar ser pago com Rs 30.600 crore que foi fornecido pelo governo.
Um banco ruim resolverá o problema?
Da perspectiva de um banco comercial sobrecarregado com altos níveis de NPA, isso ajudará. Isso porque esse banco se livrará de todos os seus ativos tóxicos, que estavam consumindo seus lucros, em um movimento rápido. Quando o dinheiro de recuperação for devolvido, melhorará ainda mais a posição do banco. Enquanto isso, ele pode começar a emprestar novamente.
Do ponto de vista do governo e do contribuinte, a situação é um pouco mais confusa. Afinal, seja recapitalizando PSBs carregados de empréstimos inadimplentes ou dando garantias de recebimentos de títulos, o dinheiro está saindo do bolso dos contribuintes. Embora a recapitalização e essas garantias sejam frequentemente designadas como reformas, são, na melhor das hipóteses, pensos rápidos. A única solução sustentável é melhorar a operação de crédito em PSBs.
Por último, o plano de resgate dos bancos comerciais entrará em colapso se o banco ruim não conseguir vender esses ativos depreciados no mercado. Se isso acontecer, adivinhe quem terá de socorrer o próprio banco ruim? Na verdade, o contribuinte.
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