Explicado: Descompactando o pacote de reformas de telecomunicações

O Gabinete aprovou um conjunto de nove medidas para abordar os problemas enfrentados pelo setor de telecomunicações. Um olhar sobre as reformas e os desafios que ainda temos pela frente.

Os Ministros da União, Ashwini Vaishnaw, Anurag Thakur, informam à imprensa. (Foto expressa: Anil Sharma)

Em 15 de setembro, o Conselho de Ministros da União aprovou um conjunto de nove reformas estruturais e procedimentais para atender às necessidades de liquidez de curto prazo, bem como questões de longo prazo das empresas de telecomunicações. Embora as empresas tenham saudado a mudança, os analistas estão céticos quanto à sobrevivência de um mercado de telecomunicações de três participantes, a menos que haja um aumento substancial nas tarifas.

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Como as reformas afetarão as telecomunicações?

Entre todas as medidas, uma das mais cruciais e oportunas, que analistas dizem que proporcionará alívio de curto prazo à endividada Vodafone Idea e Bharti Airtel, é uma moratória de quatro anos sobre o pagamento de taxas decorrentes da decisão do Supremo Tribunal Federal de 1º de setembro de 2020 sobre a receita bruta ajustada (AGR). Outra moratória de quatro anos sobre o pagamento do espectro comprado em leilões anteriores, exceto o leilão de 2021, também deve proporcionar alívio.

Embora o governo cobrará juros se as empresas optarem pela moratória, os analistas acreditam que isso poderia proporcionar ao setor de telecomunicações uma folga de cerca de Rs 45.000 crore por ano nos próximos quatro anos.

Medidas como a simplificação do calendário de leilões e a remoção dos encargos de uso do espectro (SUC) dos leilões também podem reduzir as despesas com taxas, ao mesmo tempo que ajudam as teles a planejar sua compra no leilão. Para as teles se beneficiarem do SUC reduzido, no entanto, elas terão que comprar mais espectro nos próximos leilões, disseram analistas.

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Até que ponto as medidas podem ajudar a salvar o mercado da Vodafone Idea?

Embora o governo insista que essas medidas serão para todos, é a Vodafone Idea, com uma dívida líquida de cerca de Rs 1,9 lakh crore, que se beneficiará mais no futuro próximo, disseram os especialistas. A empresa, no entanto, precisará levantar capital adequado com urgência e buscar um aumento considerável na tarifa 4G para clientes pré-pagos.

A responsabilidade agora recai sobre a empresa para concluir com sucesso seu aumento de capital há muito adiado, acelerar os investimentos de rede, estancar suas perdas de assinantes e (eventualmente) aumentar ARPUs (receita média por usuário), todos os quais vêm com seu quinhão de desafios e incertezas, Citi Research disse em uma nota.

A Vodafone Idea também terá que evitar o aumento da concorrência da Reliance Jio Infocomm e da Bharti Airtel, que têm mais espaço para respirar e situação de dívida administrável. A opção de moratória está aberta a todos. Enquanto a Vodafone Idea se concentra no renascimento, o que é uma possibilidade agora, Reliance Jio e Bharti Airtel podem voltar a ser mais agressivas, seja em termos de oferta de melhores redes e serviços ou tarifas e add-ons extremamente competitivos, disse um veterano do setor.

Como as reformas afetam as finanças do governo?

O governo insistiu que, uma vez que todas as ofertas da moratória são feitas com valor presente líquido protegido, ele enfrentará alguma perda de receita nos próximos quatro exercícios financeiros, mesmo se dois dos três participantes privados optarem por isso.

Para o ano financeiro atual, o governo estimou receitas de Rs 53.987 milhões de taxas de uso do espectro, taxas de licença e outras taxas. A maior parte disso, no entanto, terá de ser abandonada por quatro anos financeiros, uma vez que as teles optem pela moratória.

Ao final do período de moratória, o governo terá a opção de o operador de telecomunicações pagar os juros decorrentes do diferimento do pagamento a título de capital e, a critério do governo, converter o devido em capital. Isso, dizem os especialistas, será um desafio para o governo descarregar a participação mais tarde, se as condições do mercado não melhorarem.

Mas como a situação financeira das teles se deteriorou?

Em geral, tudo começou com a interpretação jurídica divergente do AGR. Para entender isso, é preciso voltar a 1999, quando o governo decidiu mudar de um modelo fixo para um modelo de compartilhamento de receitas para o setor de telecomunicações. Os jogadores de telecomunicações pagariam uma determinada porcentagem de seu AGR, obtido de receitas de telecomunicações e não, como licença e taxa de espectro.

A flexibilização desse ambiente regulatório fez com que vários participantes entrassem na briga. Em seu ponto mais alto, a Índia teve mais de 14 provedores de serviços de telecomunicações nacionais e regionais.

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Em 2003, o Departamento de Telecomunicações (DoT) aumentou a demanda por pagamentos de AGR. Ele disse que todas as receitas auferidas pelas teles como dividendos das subsidiárias, juros sobre investimentos de curto prazo, dinheiro deduzido como descontos de trader, desconto em ligações e outros, que fosse além da receita de serviços de telecomunicações, seriam incluídas no cálculo do AGR.

As telcos entraram em contato com o Tribunal de Apelação para Resolução de Disputas de Telecomunicações (TDSAT), que em julho de 2006 determinou que a questão deveria ser enviada de volta ao regulador TRAI para nova consulta. A TDSAT rejeitou a contenção do governo e o Centro moveu a Suprema Corte. Enquanto o caso ainda estava em andamento, em 2012, a Suprema Corte cancelou 122 licenças de telecomunicações no caso do golpe 2G. Isso levou a uma reformulação, com espectro agora alocado por meio de leilões.

Um puxador de riquixá fala em seu telefone celular enquanto espera os clientes em frente a painéis de anúncios pertencentes a empresas de telecomunicações em Calcutá em 2014 (Foto da Reuters: Rupak De Chowdhuri, Arquivo)

Qual foi o veredicto da Suprema Corte?

Em 2019, o Supremo Tribunal Federal deu o primeiro veredicto no caso, sustentando que a definição de AGR do DoT era a correta e que as teles devem pagar o AGR, juros e multa por não pagamento.

A bengala de julgamento quando o setor de telecomunicações estava sofrendo com o estresse devido à intensa competição da Reliance Jio Infocomm, que fez sua entrada em 2016. A Jio Infocom ficou com dívidas de mais de Rs 58.000 crore, que agora aumentaram para Rs 62.000 crore, enquanto A Airtel teve que pagar mais de Rs 43.000 crore como taxas AGR quando o julgamento foi pronunciado em 2019. Embora ambos os jogadores tenham pago parte disso ao DoT, eles ainda precisam levantar fundos para pagar o resto agora ou quatro anos depois, se eles optam pela moratória.

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